琱j債務買家浮現 晨星:貝萊德、匯豐、瑞銀名列前茅
回上一頁
(2021/09/22 12:30:56)

MoneyDJ新聞 2021-09-22 12:30:55 記者 郭妍希 報導

晨星(Morningstar)資料顯示,基金巨擘貝萊德(BlackRock)及投資銀行匯豐(HSBC)、瑞銀(UBS),名列中國琱j集團(3333.HK)債務的最大買家。

路透社21日報導,根據晨星數據,貝萊德在今(2021)年1~8月期間加碼3,130萬張琱j債券,其17億美元的亞洲高收益債基金(Asian High Yield Bond Fund)當中,琱j債券的資產佔比隨之拉高至1%。另一方面,匯豐至7月為止對琱j的投資部位大增了40%,瑞銀至5月為止的投資部位則增加25%。

其他諸如富達投資(Fidelity)、太平洋投資管理公司(PIMCO)、安聯(Allianz)等基金巨擘,1~7月期間對琱j的投資部位則減碼最多47%。

琱j有高達3,050億美元的債務將於本週到期,規模遠高於2008年雷曼兄弟倒閉之際。市場擔憂,琱j可能違約,衝擊中國房地產市況,進而撼動全球金融市場。

相較之下,Barron`s 21日報導,BCA發表研究報告指出,檢視過美國幾家大銀行2020年的10-K公告後發現,他們的中國曝險度都相對有限。舉例來說,摩根大通(JP Morgan Chase)僅有0.6%的資產配置到中國、0.2%配置在香港,美國銀行(Bank of America)的比例也只有0.5%、0.2%。高盛(Goldman Sachs)有1.5%資產配置到中國,摩根士丹利(Morgan Stanley)有0.4%。花旗(Citigroup)比例最高,有1%資產配置到中國、2.2%配置到香港。

BCA認為,就算琱j債務危機確實衝擊亞洲新興市場、影響投資人冒險意願,美國市場卻有望因美元、美債的避險地位,以及標準普爾500指數貝他(beta)係數偏低的特性而相對受惠。

總部設於紐約的顧問機構「中國褐皮書」(China Beige Book)則發表研究報告指出,琱j債務危機幾乎不太可能在中國境內蔓延、因為其金融體系「並未商業化」(noncommercial)。也就是說,中國銀行等機構都是政府實體,可由政府直接下令調控。破產是「國家的選擇」,凍結的信用市場也能輕鬆重啟,就如同聯準會(Fed)目前開啟的信用窗口。

索羅斯抨擊貝萊德投資中國

曾在1992年狙擊英鎊、狠撈10億美元的「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)的看法跟達里歐大相逕庭。索羅斯9月6日在華爾街日報刊出的文章中指出,貝萊德大舉投資中國是「悲劇性的錯誤」,勢必會傷害美國國家利益。

索羅斯說,「貝萊德客戶很可能會因而輸錢,更重要的是,美國等民主國家的安全都將因而受損。」他認為,貝萊德並未意識到,北京政府只把所有國營及民營企業視為達成目標的政治工具,這對外國投資人並不有利。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

註1: 基金績效計算皆有考慮配息,基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效,均為過去績效,不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。
註2: 基金淨值可能因市場因素而上下波動,基金淨值僅供參考,實際以基金公司公告之淨值為準;部份基金採雙軌報價,實際交易以基金公司所公告的買回價/賣出價為計算基礎。
註3: 上述銷售費用僅供參考,實際費率以各銷售機構為主。
註4: 上述短線交易規定資料僅供參考,實際規定應以基金公開說明書為主。
註5: 境內基金經行政院金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
註6: 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%,當該基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。
註7: 上述資料只供參考用途,嘉實資訊自當盡力提供正確訊息,但如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人,恕不負任何法律責任。