負利率衝擊日顯!EIU:10年後歐洲銀行恐面臨倒閉危機
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(2019/09/18 13:53:57)

MoneyDJ新聞 2019-09-18 13:53:56 記者 郭妍希 報導

歐洲利率低迷、近年持續轉負,專家警告,已經掙扎數年的歐洲大型銀行,恐面臨倒閉危機。

CNBC 17日報導,經濟學人信息社(Economist Intelligence Unit, EIU)全球首席經濟學家Simon Baptist在受訪時指出,「倘若利率持續低於零,10年後肯定不是所有歐洲銀行都能獲利。」「這會引發整併潮,也許部分銀行會倒閉,或對經營模式進行大改革。」

歐元區利率在2012年首度降至零,並於2014年轉為負值。歐洲央行(ECB)上週才剛把存款利率下修10個基點至-0.50%、創下歷史新低紀錄。這代表銀行必須為存放在ECB的超額準備金額外支付費用。

為了紓解銀行壓力,ECB宣布了兩階段的利率制度,可減免銀行部分超額準備金的費用。不過,Baptist認為,ECB雖試圖幫忙,卻無法拯救利息收益日漸萎縮的銀行。

負利率是劇毒

The Market 9月29日報導,Bianco Research創辦人Jim Bianco在專訪中被問到聯準會(Fed)是否應跟進其他央行推出負利率時,警告負利率對金融系統來說是非常厲害的劇毒,雖然這對想要借款的人相當有利,銀行與年金系統卻無法在負利率的環境下正常運作。

Bianco直指,負利率已開始傷害歐洲金融體系,美國、英國及部分國家的利率還是正值,是讓歐洲銀行還能勉強支撐的唯一原因。已開發國家人民賺取的固定收益中,94%來自美國債券。這也是何以瑞士利率已經深度轉負,瑞銀、瑞士信貸還能繼續存活。

在這樣的環境下,Bianco說,投資人應該要知道,經濟趨緩將推升債券價格,這代表歐洲的殖利率將進一步轉負(註:債券價格與殖利率呈反向走勢)。(全文見此)

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